암호화폐 시장 대혼란 미국 비트코인 ETF 순유출 최장 기록으로 12억 달러 손실 렉템버의 공포

미국에 상장된 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 1월 출시 이후 가장 긴 일일 순유출 기록을 세웠으며, 

투자자들은 약 12억 달러를 8일 동안 인출했습니다. 

이는 위험 자산에서의 전반적인 후퇴와 글로벌 시장의 어려운 시기를 반영합니다.

전통적인 주식과의 상관관계

비트코인의 전통적인 주식과의 상관관계는 시간이 지남에 따라 진화해 왔으며, 최근 몇 년 동안 그 관계가 증가하고 있습니다. 

역사적으로 주식과 상관관계가 없는 것으로 여겨졌던 비트코인의 1년 롤링 상관관계는 2020년 4월부터 2023년 12월까지 0.20에서 0.75 사이를 오르내렸습니다. 

이러한 변화는 비트코인이 점점 더 위험 자산처럼 행동하고 있으며, 시장의 스트레스나 낙관적인 시기에 주식과 더 함께 움직이고 있음을 시사합니다. 

그러나 상관관계는 여전히 역동적이며 빠르게 변할 수 있습니다.

 예를 들어, 비트코인과 S&P 500의 상관관계는 2023년 10월에 -0.69의 음의 상관관계에서 2024년 1월에 0.44의 양의 상관관계로 변했습니다. 

이는 이 관계의 변동성을 강조합니다. 

이러한 상관관계 증가에도 불구하고, 비트코인은 여전히 전통적인 시장과 어느 정도 독립성을 유지하고 있으며, 미국 주식과의 장기 상관관계는 평균 약 0.2로, 이는 금과 유사합니다.

레크템버가 ETF에 미치는 영향

비트코인 ETF 유출은 비트코인 가격의 급격한 하락과 동시에 발생했으며, 8월 26일 $64,668에서 9월 7일까지 $53,491로 떨어져 2주 만에 17.28% 감소했습니다. 

이러한 하락세는 디지털 자산이 9월에 상당한 손실을 입고 10월에 "Uptober" 동안 잠재적으로 회복하는 경향이 있는 "Rektember"라는 더 넓은 추세와 일치합니다.

이러한 유출에도 불구하고, 암호화폐 관련 펀드, 특히 비트코인 기반 ETF는 여전히 2024년 ETF 시장을 지배하고 있습니다.

The ETF Store의 데이터에 따르면 올해 가장 큰 네 개의 ETF 출시는 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust와 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund를 포함한 현물 비트코인 ETF입니다.

이는 단기적인 변동성이 투자자 심리에 영향을 미치지만, 비트코인 ETF에 대한 전반적인 관심은 여전히 강하다는 것을 시사합니다.

미국 경제 데이터의 영향

최근 강력한 미국 경제 데이터가 비트코인 및 암호화폐 투자 상품에 상당한 영향을 미쳐 대규모 유출을 초래했습니다. 

코인셰어스는 암호화폐 투자 상품에서 3억 500만 달러의 유출이 발생했으며, 비트코인이 3억 1,900만 달러로 가장 큰 타격을 입었다고 보고했습니다. 

이러한 부정적인 분위기는 예상보다 강력한 미국 경제 데이터에 기인하며, 이는 50bp 금리 인하에 대한 기대를 감소시켰습니다. 

암호화폐 시장의 금리 기대치에 대한 민감도가 증가하고 있으며, 연방준비제도가 잠재적인 정책 전환에 접근함에 따라 이 추세가 계속될 것으로 분석가들은 예상하고 있습니다. 

또한, 숏 비트코인 투자 상품은 3월 이후 가장 큰 유입을 기록하며 2주 연속 440만 달러를 유치하여 일부 투자자들 사이에서 베어리시한 분위기가 커지고 있음을 나타냈습니다.

 

비트코인 ETF 자금 흐름의 변화

비트코인 ETF는 최근 자금 흐름에서 큰 변동을 보였습니다. 

8월 초에는 4거래일 연속 순유출을 기록하며 약 4억2천300만 달러(약 5,801억 원)가 빠져나갔습니다. 

이후 9월 초에는 하루 동안 2억8천700만 달러(약 3,835억 원)의 순유출을 기록해 4개월 만에 최대 규모를 보였습니다.

 

주요 ETF 운용사별 상황

피델리티: 가장 큰 규모인 1억6천200만 달러의 순유출 발생
그레이스케일: 5천40만 달러 순유출
아크21 셰어즈: 3천360만 달러 순유출
비트와이즈: 2천500만 달러 순유출

 

시장 영향 요인

비트코인 가격 변동: 최근 비트코인 가격이 하락세를 보이며 투자자들의 우려가 커졌습니다.
경제 지표: 미국 공급관리자협회(ISM)의 경제 지표 발표 등이 시장 심리에 영향을 미쳤습니다.
단기 보유자들의 매도: 가격 상승 후 단기 투자자들의 이익 실현 매도가 있었습니다.

 

전문가 의견

가상자산 애널리스트 미카엘 반 데 포페는 "독일 정부와 마운트곡스의 매도 압력이 해소되었고, ETF로의 자금 유입이 긍정적"이라며 장기적으로 강세를 전망했습니다.
이러한 동향은 비트코인 ETF 시장이 여전히 변동성이 크며, 다양한 요인에 의해 영향을 받고 있음을 보여줍니다. 

투자자들은 이러한 시장 상황을 주의 깊게 모니터링하며 신중한 접근이 필요할 것으로 보입니다.